公司发布2022年报，营收1.59亿，+12.87%；归属于上市公司股东净利润6,116.82万元，+12.56%；2022年，恒进感应凭借自身技术优势、中高端机床制造等领域的技术突破和积极的市场开拓策略，巩固了原有优势市场，保持经营业绩增长态势，高端数控感应淬火机床营收1.54亿元，+14.50%。根据年报披露，由于下游风电行业2022年装机量不及预期，公司增速受到一定影响，2023年风电新增装机量或有望重回正增长；同时，风电行业轴承国产替代进程加快。米乐M6(MiLe)亚洲官方网站- 赔率最高在线投注平台(访问: hash.cyou 领取999USDT）2020年风电主轴轴承、齿轮轴承和发电机轴承国产化率分别为32.97%、0.58%、0.22%，国产化替代空间广阔。GWEC预计2022-2030年我国海风新增装机量CAGR14.7%，海风景气度高企拉动市场需求。《全球风能报告2022》显示，2021年全球海上风电新增装机容量21.1GW；2022-2031年新增海上风电装机容量或将超315GW。公司开发的主轴轴承无软带淬火装备未来2-5年内市场需求可期；海上风电大机组增长会拉动大规格轴承需求，带动大规格感应淬火设备需求增长，特别是三排柱辊子轴承淬火设备的需求米乐M6(MiLe)亚洲官方网站- 赔率最高在线投注平台。我们下调2023-2024年归母净利润，从0.80/0.94亿元，调整至0.70/0.81亿元，并新增2025年归母净利润预测0.96亿元，对应EPS分别为1.05/1.21/1.43元/股，对应当前股价PE分别为16.5/14.2/12.1倍，维持“买入”评级。